Trong vài tuần trở lại đây, thị trường tiền mã hóa liên tục rung lắc mạnh. Sau khi Bitcoin thiết lập đỉnh lịch sử vào tháng 10, xu hướng tiêu cực bắt đầu xuất hiện và lan rộng. Một số nhà phân tích cho rằng các yếu tố vĩ mô là “mồi lửa” kích hoạt làn sóng bán tháo, trong khi số khác lại nhìn nhận đây là hệ quả của những chiến thuật giao dịch mang tính kỹ thuật từ giới trader.
Thị trường crypto toàn cầu đã chứng kiến đợt suy giảm sâu, đặc biệt khi Bitcoin lao dốc mạnh sau giai đoạn tăng nóng. Tuần vừa qua, giá BTC lần đầu tiên rơi xuống dưới vùng 90.000 USD trong vòng 7 tháng, sau đó dao động mạnh quanh mốc này. Tính đến gần 14h chiều ngày 24/11, Bitcoin giao dịch ở mức hơn 87.000 USD – nhích gần 1% so với 24 giờ trước đó nhưng vẫn thấp hơn khoảng 8,3% so với một tuần trước, theo dữ liệu từ CoinMarketCap. Trong khi đó, hồi đầu tháng 10, đồng tiền số lớn nhất thế giới vừa chạm mức đỉnh mọi thời đại gần 126.000 USD.
Một trong những nguyên nhân lớn khiến áp lực bán gia tăng đến từ căng thẳng thương mại Mỹ – Trung. Cuộc đối đầu leo thang khi Tổng thống Mỹ Donald Trump đe dọa áp mức thuế 100% lên hàng hóa Trung Quốc nhằm đáp trả việc Bắc Kinh siết chặt quản lý đất hiếm. Tuyên bố này lập tức tạo cú sốc lớn đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả thị trường tiền số.
Ngay sau đó, một đợt bán tháo mạnh đã bùng nổ và kéo dài suốt 6 tuần, thổi bay hơn 1.000 tỷ USD vốn hóa thị trường crypto. Chỉ riêng ngày 10/10, đã có hơn 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị thanh lý – con số phản ánh mức độ hoảng loạn của nhà đầu tư trong giai đoạn cao điểm.
Không chỉ vậy, sự thiếu chắc chắn về triển vọng kinh tế Mỹ tiếp tục tạo áp lực lên Bitcoin. Việc chính phủ Mỹ đóng cửa khiến các báo cáo kinh tế quan trọng bị trì hoãn, làm dấy lên tâm lý lo ngại trong giới đầu tư. Đồng thời, quyết định lãi suất của Fed trong cuộc họp tháng 12 vẫn là dấu hỏi lớn, buộc nhiều nhà đầu tư hạn chế nắm giữ các tài sản có tính đầu cơ cao.
“Giá Bitcoin đang phản ứng ngày càng mạnh với những biến động vĩ mô”, CEO Nic Puckrin của Coin Bureau chia sẻ với Euronews.
Bên cạnh đó, hoạt động của các nhà giao dịch chuyên nghiệp trên những sàn tiền số chưa được quản lý chặt chẽ cũng góp phần khiến thị trường biến động khó lường. Các chiến thuật giao dịch phức tạp, sử dụng đòn bẩy cao thường tạo ra những cú hích mạnh theo cả hai chiều, làm thị trường càng dễ lao dốc khi tâm lý yếu đi.
Chuyên gia tiền ảo Carol Alexander cho rằng diễn biến giá Bitcoin hiện nay chịu ảnh hưởng lớn hơn từ hành vi của các trader chuyên nghiệp trên những sàn giao dịch “ngoài luồng”, hơn là các yếu tố vĩ mô như nhiều người vẫn nghĩ.
Theo bà, đây không phải là những nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch theo cảm hứng, mà là đội ngũ chuyên nghiệp thuộc các quỹ phòng hộ và các công ty giao dịch tài sản số. Họ liên tục sử dụng những chiến thuật đặt lệnh dày đặc nhằm tạo ra biên độ biến động lớn. Mục tiêu của họ không nằm ở hướng đi của giá – tăng hay giảm đều không quan trọng – điều cốt lõi là giá phải biến động mạnh để tạo cơ hội kiếm lợi nhuận.
Nói một cách đơn giản, họ kiếm tiền từ sự thay đổi giá: mua vào khi giá giảm và bán ra khi giá hồi phục, mà không hề quan tâm đến việc nắm giữ dài hạn.
Tuy nhiên, khi những chiến thuật này được triển khai, người dễ chịu thiệt nhất chính là các nhà đầu tư không chuyên. Đặc biệt là những người sử dụng đòn bẩy lớn để khuếch đại vị thế đầu tư. Khi thị trường đi ngược dự đoán, các vị thế này bị ép thanh lý, gây thua lỗ nặng nề, thậm chí “cháy” tài khoản.
Một khi số lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ bị “cuốn phăng” đủ lớn, thanh khoản suy giảm và các trader chuyên nghiệp tạm rút khỏi thị trường, giá thường đảo chiều mạnh mẽ. Đợt bật tăng này lại thu hút lớp nhà đầu tư mới nhảy vào, tạo thành vòng lặp quen thuộc. Bà Alexander ví mô hình này như một trận bóng đá không trọng tài – nơi duy nhất chắc chắn là… sự biến động.
Dù vậy, bức tranh không hoàn toàn u ám. Một số chuyên gia vẫn giữ góc nhìn tích cực về tương lai của thị trường tiền số. Ông Nic Puckrin nhận định thị trường sẽ sớm hồi phục và khó giảm sâu hơn mức hiện tại. Theo ông, tiền mã hóa đã trải qua nhiều chu kỳ và mỗi lần đều trở lại mạnh mẽ hơn. Mức độ chấp nhận tiền ảo đang mở rộng, trong khi khung pháp lý tại nhiều quốc gia ngày càng rõ ràng, tạo điều kiện để công nghệ blockchain và tài sản số được ứng dụng nhiều hơn vào đời sống.
Bài viết liên quan
